O BTC pode já ter atingido o pico do ciclo, mas a temporada de altcoins apenas começou👀 Hoje, o CT novamente ecoou a teoria de "o fim do mercado em alta - a grande retirada", uma perspectiva que na verdade está altamente alinhada com a estrutura do maior ponto de dor do mercado de opções, onde tanto o BTC quanto o ETH já atingiram o pico do ciclo. Especialmente após a liquidação em massa de longas posições que ocorreu na segunda-feira (22 de setembro), o sentimento e as posições dos touros de BTC e ETH foram severamente afetados. Vamos revisar o contexto do mercado de criptomoedas durante os dois eventos de liquidação em massa de longas posições mencionados no tweet do Ansem: 1⃣ 11 de janeiro de 2021: Naquela época, o ciclo econômico estava na fase de recuperação do relógio de Merrill, com um ambiente de política monetária de cortes de juros + afrouxamento quantitativo. A estrutura do mercado de criptomoedas era dominada por pequenos investidores, com uma leve intervenção estrutural, o sentimento do mercado era de ganância e a alavancagem estava excessivamente acumulada. 2⃣ 4 de dezembro de 2021: Naquela época, o ciclo econômico estava na fase de prosperidade ➡️ superaquecimento do relógio de Merrill, com um ambiente de política monetária de contração do afrouxamento quantitativo + expectativas de aumento de juros. A estrutura do mercado de criptomoedas era caracterizada pela competição entre pequenos investidores e instituições em busca de altcoins, com um sentimento de mercado extremamente ganancioso e alavancagem excessivamente acumulada. 3⃣ 22 de setembro de 2025: O ciclo econômico atual está na fase de superaquecimento ➡️ recessão do relógio de Merrill, com um ambiente de política monetária reiniciando cortes de juros após 9 meses de interrupção + aperto quantitativo. A estrutura do mercado de criptomoedas é caracterizada por uma superexposição de BTC por parte de instituições e pequenos investidores, com um sentimento de mercado neutro e alavancagem excessivamente acumulada. Com base na revisão do contexto acima, meu julgamento é que a liquidação em massa de longas posições de 22 de setembro se assemelha mais à de 11 de janeiro de 2021, mas a razão é a superexposição e a acumulação de alavancagem em BTC por parte de instituições e pequenos investidores. Embora o mercado de altcoins, que está em uma posição relativa de avaliação histórica, tenha sido impactado pela liquidação em cadeia, a tendência de alta geral não foi destruída, e muitas moedas fortes se recuperaram diretamente ou até atingiram novos máximos. Esta liquidação em massa não significa o fim imediato do mercado em alta, mas sob a intersecção das expectativas de estagnação/ recessão/ pouso suave, o BTC e o ETH oscilarão em baixa nas posições atuais. Quando chegarmos a março de 2026, os riscos do final do ciclo e a chegada de cisnes negros poderão nuke todo o mercado. Mas antes que o verdadeiro apocalipse chegue, haverá uma onda de verdadeira loucura. Atualmente, ainda se observa que as altcoins estão se movendo em uma onda de festa apocalíptica sob a influência do efeito sazonal de Uptober em outubro. Powell admitiu na noite passada que não há um caminho sem risco entre manter o emprego e controlar a inflação; para nós, investidores em criptomoedas, também não há um caminho sem risco entre manter os retornos Beta e perseguir os retornos Alpha. Para mim, pessoalmente, escolho abandonar o beta (não alocar BTC e ETH) e abraçar o Alpha (Agente de IA, Agente de IA e Agente de IA). Acima.

A união do conhecimento e da ação, comprar um pouco durante pequenas quedas de pânico.