Agreed — is the same for vault models with 2–3 day withdrawal notice create adversarial liquidity.
Short-term behavior is rewarded, while long-term users get penalised in a fully PvP setup.
At D2, whether you’re fast or slow doesn’t matter — every user redeems the same share of the pie on withdraw / deposit window.
Cumulative fees → user PnL
Oh have not realized we already hit 2M gross PNL 🎉
Just use @AaveAave
Just use @HyperliquidX
Just use D2
Hyperliquid 💚
The core issue with the curation vault model lies in the illusion of isolation. Curators are meant to manage distinct strategies and segregate risk, yet in practice, they all end up supplying liquidity to the same underlying lending markets. What is designed to promote diversification instead concentrates exposure, turning one curator’s stress into everyone’s problem.
Despite being framed as modular and independent, the model inherently links all vaults through shared borrower pools. Liquidity from multiple curators merges into a single system, so the decisions or withdrawals of one can ripple instantly across all others as we see with recent issues with xUSD and similar assets. Even a cautious curator cannot escape the fallout from a more aggressive participant operating within the same pool.
When confidence falters or withdrawals accelerate, these shared markets seize up. Utilization shoots to 100%, redemptions grind to a halt, and borrowing rates spike to unsustainable levels. A localized liquidity crunch quickly transforms into a protocol-wide freeze, a DeFi version of a bank run essentially.
This creates a design paradox: a system built for isolation that, in reality, amplifies interdependence. Every vault inherits the risk behavior of the weakest curator, making the entire structure vulnerable when liquidity is most needed.
This model is even amplified by the economic design of these protocols: lower fees or take more risk to create business, otherwise become commoditized.
In contrast, Aave’s architecture achieves the risk segregation that curator models only promise. Each market operates in true isolation, with conservative collateral standards, controlled listings, and transparent onchain governance. Market shocks remain contained, liquidity remains accessible, and the protocol’s record of zero bad debt across billions in total value supplied underscores its resilience.
For vault creators and users, this difference is decisive. Shared-liquidity designs magnify contagion, while isolated-market frameworks contain it. Aave’s conservative design ensures predictable yields, reliable redemptions, and the stability that sustains confidence through volatility.
Just use Aave.
7,36 tys.
10
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.