Nel chiamare i massimi. Chiamare un massimo è pieno di sfumature. È un shitpost? È un massimo locale o globale (reversione per un po' e poi di nuovo su)? Influisce sui major, sugli alt o su entrambi? Che tu creda ad Ansem & co, considera questo un invito a rivedere il tuo stesso framework rischio-rendimento 👇

I KOL che annunciano i massimi hanno molteplici motivi, spesso in conflitto. Ovvero, il loro stesso appetito al rischio + il sentimento riflessivo + la loro analisi di fondi + tecnologie Ma 3 osservazioni generali: 1. esaurimento degli acquirenti (tecnici) 2. mancanza di forza (fondamentali) 3. percorso poco chiaro dopo il FOMC (macro)

Quindi, come procediamo dato che i KOL stanno chiedendo un "top"? A prima vista, la cosa prudente è ridurre il rischio. La cosa avventata è andare long durante i ritracciamenti. Anche quel consiglio è un po' fuorviante poiché non tutti gli asset sono creati uguali. Ad esempio, il meta dei creatori è in calo e il meta dei perp dex è in aumento.

La mia opinione: 1. Se siamo davvero nelle ultime fasi di un ciclo rialzista, allora la probabilità di un "picco" aumenta. Più influencer chiamano un picco, dovrebbero rivedere la loro probabilità VERSO L'ALTO, non verso il basso. 2. In tal caso, il rischio al ribasso è ora aumentato principalmente con gli asset più volatili = gli alts. 3. I detentori di memecoin, le monete dino del 2021, gli NFT e le narrazioni obsolete stiano attenti. È più probabile che facciate un roundtrip rispetto ad altri. 4. La liquidità continua a inseguire le narrazioni, ecco perché i perp dex continuano a sovraperformare tutti gli altri alts. Questo continuerà a essere vero anche nei mercati orso. Ciò che cambia è la quantità di liquidità che insegue queste narrazioni e la rotazione che avviene a multipli di profitto più bassi. 5. La liquidità continua a inseguire progetti che generano entrate. Per i fondi liquidi e gli investitori, le entrate forniscono un aggiustamento del rischio basato su un'analisi fondamentale, rendendo più facili gli scambi guidati dal momentum. 6. I principali (BTC, ETH, SOL) sono nella loro classe e tendono a guidare (non seguire) eventi macroeconomici e idiosincratici. La volatilità è meno pronunciata e quindi il rischio al ribasso è limitato, assumendo che i compratori a livello di supporto continuino a fare offerte.

Personalmente, sto riducendo alcuni dei miei convincimenti sui memecoins (SPX e MOG) e sui principali progetti DeFi del 2021 (AAVE, LQTY, PENDLE e SKY). Ridurrò i miei LTV di prestito rispetto alle posizioni spot e ridurrò il mio moltiplicatore sul portafoglio di perps. Credo che il meta dei perp dex + creator + tokenizzazione rimarrà un forte attrattore di liquidità nonostante la correzione più ampia in ALTRI. Questo è parzialmente dovuto all'attenzione frattale (continuare a mantenere la visibilità su più orizzonti temporali), e sono supportati da solidi fondamentali in termini di entrate e capex. La scommessa qui è che se sbaglio nel tempismo del meta dell'attenzione, sono in qualche modo protetto dal meta delle entrate. Questi sono: 1. Meta dei perp dex = $HYPE e $ASTER 2. Meta della tokenizzazione = $LAUNCHCOIN e il token di @BaselineMarkets 3. Meta dei creator = $PUMP e $ZORA Continuo ad aggiungere attivamente alle mie posizioni long su $BTC, $ETH e $SOL poiché scommetto che eventi idiosincratici siano più probabili che non nelle prossime settimane per invertire il recente calo. Continuo a monitorare la situazione e rivedrò questa tesi su base settimanale se continueremo a vedere i livelli di supporto sui MAGGIORI continuare a rompersi.