Cena DAO Maker

Jak płynność Bitcoina i Ethereum będzie się łączyć w finansach międzyaktywach nowej generacji? @arbitrum , @SolvProtocol @Lombard_Finance Podsumowanie Arbitrum zapewnia prędkość przetwarzania transakcji i niskie opłaty potrzebne dla aktywów finansowych opartych na Bitcoinie (BTCFi). Vault SolvBTC od Solv i infrastruktura LBTC od Lombard dostarczają kapitał generujący zyski w Bitcoinie, a ta kombinacja już zablokowała około 500 milionów dolarów płynności BTC w Arbitrum. Projekty pilotażowe instytucji, takie jak SG-FORGE czy Juz Holdings, udowadniają popyt, ale nierównowaga TVL, ryzyko mostów i brak standardów pozostają głównymi wyzwaniami. 1. Wspólne pule płynności między BTCFi a L2 DeFi W Aave v3 w Arbitrum znajduje się około 205 milionów dolarów SolvBTC, a średnia stopa procentowa pożyczek wynosi 2,5%. Pool SolvBTC-USDC w Uniswap v3 ma wartość około 25 milionów dolarów, oferując przychody z opłat na poziomie 9-11%. Na Pendle handluje się pochodnymi SolvBTC o wartości około 15 milionów dolarów. W Aave v3 na Ethereum LBTC jest zdeponowane w wysokości około 350 milionów dolarów i ma być przeniesione do Arbitrum w pierwszym kwartale 2026 roku. Ogólnie rzecz biorąc, całkowita kwota depozytów BTCFi w Arbitrum wynosi około 500 milionów dolarów, z miesięcznym wzrostem o 20%. Przemieszczanie między łańcuchami odbywa się za pośrednictwem Chainlink CCIP, a przeniesienie z Bitcoina na Ethereum i z powrotem do Arbitrum zajmuje kilka minut, a slippage wynosi mniej niż 1%. LBTC od Lombard ma być wdrożone w Arbitrum po hard forku weryfikatora Babilonu, a dzięki strukturze rollup w Arbitrum o maksymalnej wydajności 40 000 TPS, opłata za transakcję wynosi zaledwie około 0,01 dolara. 2. Gwarancja rozliczeń dla przepływów kapitału między różnymi aktywami SolvBTC jest emitowane w stosunku 1:1 na podstawie MPC custodi Ceffu i dowodu rezerwy w czasie rzeczywistym (Proof-of-Reserve) od Chainlink. LBTC przyjmuje strukturę wydania zablokowanego bez powierzenia, w której weryfikatorzy Babilonu składają certyfikaty. Po około godzinie potwierdzenia bloku na łańcuchu Bitcoin, aktywa są dostępne w Arbitrum w ciągu 5 minut. Komunikacja między łańcuchami jest przetwarzana przez Chainlink CCIP w ciągu jednej minuty, a do tej pory nie odnotowano poważnych incydentów bezpieczeństwa. Jednak w całej branży zgłoszono straty w wysokości około 2,8 miliarda dolarów z powodu luk w mostach, dlatego projektowanie podwójnych oracle (Chainlink i Redstone) jest niezbędne. 3. Udział płynności instytucji w podwójnych łańcuchach Od końca października do początku listopada 2025 roku Juz Holdings planuje zdeponować do 10 000 BTC, około 1 miliard dolarów, w vault SolvBTC, równocześnie prowadząc operacje finansowe przedsiębiorstw i pilotaż RWA. SG-FORGE prowadzi pożyczki zgodne z regulacjami MiCA, zabezpieczając je LBTC, a także eksperymentuje z wielołańcuchową wymianą między BTC.b a LBTC w ramach umowy SmartCon od Chainlink. Mimo że na początku listopada z funduszy ETF na Bitcoinie wycofano 1,34 miliarda dolarów, przedsiębiorstwa rozszerzają swoje pozycje BTCFi, licząc na podstawowy zwrot na poziomie 3-5% oraz dodatkowe zyski z DeFi. 4. Ustanowienie standardów finansów między łańcuchami SolvBTC i LBTC obsługują zarówno interfejsy ERC-20, jak i ERC-4626, co umożliwia integrację z głównymi protokołami DeFi, takimi jak Aave, Uniswap, Pendle. SolvDAO planuje głosowanie nad wprowadzeniem meta-standardu 'sBTC-4626' w czwartym kwartale 2025 roku. Warstwa abstrakcji stakingu Solv (SAL) standaryzuje cały przepływ od depozytu do zysku, a SDK Lombard podąża za tą samą strukturą. W testnecie Arbitrum Orbit prowadzone są eksperymenty mające na celu zintegrowanie tego w formie prekompilacji, co ma na celu zmniejszenie prędkości integracji o 60%. Obecnie zarządzanie każdym projektem odbywa się niezależnie, ale w październiku 2025 roku w hubie zarządzania Arbitrum otwarto forum cross-DAO, aby rozpocząć negocjacje dotyczące górnych limitów mostów i progów oracle. Chainlink CCIP stał się wspólną warstwą komunikacyjną dla obu projektów, ale nadal nie ustalono wspólnych zasad slashingowych i systemu ubezpieczeń, co ogranicza ubezpieczenie płynności powyżej 100 milionów dolarów. Wnioski Arbitrum zapewnia skalowalność i prędkość, podczas gdy Solv i Lombard oferują zyskowny Bitcoin. Ich połączenie już tworzy płynność BTC przekraczającą 500 milionów dolarów, przyciągając uczestnictwo instytucji, takich jak banki i spółki giełdowe. Mosty oparte na CCIP, struktura ERC-4626 oraz audytowane usługi custodi zapewniają wiarygodną podstawę płatności, ale do czasu zakończenia wdrożenia LBTC w Arbitrum i ustalenia standardu BTCFi, fragmentacja płynności jest nieunikniona. W krótkim okresie kluczowymi motorami wzrostu będą wdrożenie LBTC, ustalenie parametrów ryzyka cross-DAO oraz rozszerzenie zakresu ubezpieczeń.