Cross-, Spot und Isolated-Margin: Unterschiede und Einsatzszenarien im Überblick
Hinweis: Für Nutzer in der EU sind bestimmte Produktfunktionen möglicherweise nicht verfügbar. Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Beim Margin-Trading gibt es zwei grundlegende Optionen: Cross-Margin und Isolated-Margin. Beide unterscheiden sich maßgeblich darin, wie Sicherheiten verwaltet werden und wie sich Verluste auf dein gesamtes Konto auswirken. Die Wahl des richtigen Margin-Modus ist ein zentraler Bestandteil des Risikomanagements.
Warum die Wahl des Margin-Modus entscheidend ist
Der Margin-Modus bestimmt,
wie Liquidationsschwellen berechnet werden,
wie stark sich einzelne Positionen auf dein Gesamtportfolio auswirken,
und wie fehlertolerant dein Konto in volatilen Marktphasen ist.
In dynamischen Märkten kann diese Entscheidung darüber bestimmen, ob temporäre Drawdowns abgefedert werden oder ob einzelne Trades dein gesamtes Kapital gefährden.
Die drei Margin-Modelle im Überblick
Spot-Margin
Spot-Margin bedeutet, dass du im Spotmarkt mit geliehenen Mitteln handelst. Du kaufst oder verkaufst echte Kryptowährungen, nutzt dabei aber zusätzliches Kapital durch einen Kredit vom Handelsplatz.
Vorteile:
Handel mit echten Assets (kein Derivat)
Klare Struktur ähnlich zum klassischen Spot-Trading
Geeignet für Trader, die Hebel nutzen wollen, ohne Futures oder Perpetuals zu handeln
Risiken:
Verluste wirken sich direkt auf dein eingesetztes Kapital aus
Liquidation möglich, wenn Sicherheiten nicht ausreichen
Zinskosten für geliehene Mittel
Spot-Margin nutzen viele Trader, wenn:
sie kurzfristige Marktbewegungen im Spotmarkt verstärken wollen,
sie keine Derivate einsetzen möchten.
Cross-Margin
Beim Cross-Margin-Modus dient dein gesamtes verfügbares Kontoeigenkapital als Sicherheit für alle offenen Positionen. Gewinne aus einer Position können Verluste aus einer anderen ausgleichen.
Vorteile:
Mehr Toleranz bei kurzfristigen Schwankungen
Langsamere Liquidationen bei korrelierten Positionen
Genutzt für Portfolios und Hedging-Strategien
Risiken:
Verluste einer Position können das gesamte Konto gefährden
Erfordert gutes Gesamtüberblicks- und Risikomanagement
Cross-Margin nutzen viele Trader, wenn:
sie mehrere korrelierte Positionen halten wollen (z. B. BTC, ETH, SOL),
sie Hedging-Strategien einsetzen (z. B. Long BTC, Short ETH),
sie kurzfristige Volatilität abfedern wollen.
Isolated-Margin
Beim Isolated-Margin-Modus wird für jede Position separat festgelegt, wie viel Kapital als Sicherheit dient. Das Risiko ist strikt auf die jeweilige Position begrenzt.
Vorteile:
Klare und präzise Risikokontrolle pro Trade
Keine Auswirkungen auf andere Positionen
Oft genutzt für besonders volatile Assets und spekulative Einzeltrades
Risiken:
Geringere Fehlertoleranz
Falsch gewählte Margin kann zu schnellen Liquidationen führen
Isolated-Margin nutzen viele Trader, wenn:
sie einzelne, fokussierte Trades ausführen,
sie mit hochvolatilen oder kleineren Kryptowährungen handeln,
Risikomanagement bleibt entscheidend
Unabhängig vom gewählten Modus gilt:
Setze konsequent Stop-Loss-Orders
Nutze nur so viel Hebel, wie du kontrollieren kannst
Setze niemals mehr Kapital ein, als du im schlimmsten Fall verlieren kannst
Unzureichendes Risikomanagement ist einer der Hauptgründe für Liquidationen. Tools wie Stop-Loss-Orders und ein verantwortungsvolles Hebelmanagement können helfen, Totalverluste zu vermeiden. Wenn du mehr lernen möchtest, findest du mehr Informationen auf OKX Learn.
Fazit: Der richtige Modus ist Teil deiner Strategie
Spot-Margin, Cross-Margin und Isolated-Margin sind Werkzeuge mit unterschiedlichen Stärken:
Spot-Margin: Hebel im klassischen Spot-Trading
Cross-Margin: Portfolio-orientiert und für Hedging
Isolated-Margin: Maximale Kontrolle pro Trade
Hinweis: Manche Produkte sind für Nutzer in der EU möglicherweise nicht verfügbar. Die Inhalte in diesem Artikel dienen ausschließlich Bildungszwecken. Informiere dich gründlich, starte mit kleinen Beträgen und überprüfe deine Strategie regelmäßig. Nur so kannst du langfristig und risikobewusst am Kryptomarkt agieren.
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